Blockworks Exclusive: “เขามีโอกาสที่ดีในการชนะตลาดอนุพันธ์ทั้งหมด ฉันไม่รู้ว่าเขาอาจจะชนะตลาด crypto ทั้งหมด” Chris McCann หุ้นส่วนของ Race Capital กล่าวกับ Blockworks
Sam Bankman ถูกทอดทิ้งเพื่อชนะตลาด Crypto ทั้งหมด FTX-Backer ก่อนกล่าว
แตกต่างจากคู่แข่งบางราย FTX ตัดสินใจจ้างงานอย่างระมัดระวังและมุ่งเน้นที่การทำกำไร McCann กล่าวว่าไม่มีการแลกเปลี่ยนหรือสถาบันการเงินใดอยู่ในฐานะที่จะเข้ามาช่วยควบคุมความสูญเสียในอุตสาหกรรมคริปโตได้ บริษัทร่วมทุน Race Capital เป็นนักลงทุนขั้นต้นในการแลกเปลี่ยนคริปโต FTX โดยเข้าร่วมใน รอบ Seed มูลค่า 8 ล้านดอลลาร์ในปี 2019
ในขณะที่บริษัทส่วนใหญ่ได้ประกาศปลดพนักงานและลดต้นทุน FTX ได้ทำข้อตกลงอย่างทะเยอทะยานในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา การแลกเปลี่ยนในบาฮามาสเพิ่งตกลงซื้อ BitvoและEmbed Financialและขยายวงเงินสินเชื่อ 250 ล้านดอลลาร์ไปยัง BlockFi Alameda Research ซึ่งก่อตั้งโดย Sam Bankman-Fried ซีอีโอของ FTX ได้ให้ Voyager ยืมเงิน 500 ล้านดอลลาร์
รายงานแนะนำว่า FTX มีเป้าหมายที่จะเข้าซื้อกิจการ Robinhood ด้วย Bankman-Fried ซึ่งเข้าซื้อหุ้น7.6% เป็นการส่วนตัว ในแอปการลงทุนเมื่อเดือนที่แล้ว ปฏิเสธข้อเรียกร้องเหล่านี้“แซมมีบุคลิกที่น่าประทับใจ” Chris McCann หุ้นส่วนของ Race Capital บอกกับ Blockworks ในการให้สัมภาษณ์“เราไม่รู้ว่าสิ่งนี้จะใหญ่ขนาดไหน มันอาจจะทำให้เราประหลาดใจเมื่อกลับหัวกลับหาง” เขากล่าวเกี่ยวกับความตื่นเต้นในช่วงต้นของ Race เกี่ยวกับการลงทุนใน FTX
“เราคิดว่าเขามีโอกาสที่ดีในการชนะตลาดอนุพันธ์ทั้งหมด ฉันไม่รู้ว่าเขาอาจจะชนะตลาดคริปโตทั้งหมด และอาจมากกว่านั้นด้วยซ้ำ เพราะเขาพยายามไล่ตามหุ้นทั่วไปและการเงินในตอนนี้ ดังนั้นมันจึงน่าประทับใจจริงๆ”
McCann แบ่งปันบันทึกข้อตกลงเริ่มต้น ของ Race ที่เน้นถึงโอกาสในช่วงแรกๆ ใน FTX โดยนำเสนอภาพรวมในช่วงแรกๆ ของแนวคิดของ Bankman-Fried ในการสร้าง crypto Futures และการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ บันทึกช่วยจำแสดงให้เห็นว่า FTX เพิ่มปริมาณการซื้อขายรายวันจาก 50 ล้านดอลลาร์เป็น 150 ล้านดอลลาร์ในเวลาไม่ถึงสองสัปดาห์ในปี 2019 ตอนนี้มีการซื้อขายโดยเฉลี่ยประมาณ2 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน
“แซมเป็นคนประเภทก้าวร้าว ตรงไปตรงมา และกล้าแสดงออกอยู่เสมอ” แมคแคนกล่าว “เขาไม่กลัวที่จะตัดสินใจอย่างกล้าหาญและเด็ดขาดเมื่อไม่มีใครต้องการ ฉันรู้ว่าเราเป็นคนลำเอียงมากที่นี่ เพราะเราเป็นนักลงทุนใน FTX แต่นอกนั้นไม่มีการแลกเปลี่ยนหรือสถาบันการเงินอื่นใดที่ฉันคิดได้ในฐานะที่จะทำอะไรแบบนี้ได้”
เขาชี้ไปที่การปลดพนักงานจำนวนมากที่ Coinbase Binance อยู่ใน “สถานการณ์ที่ยุ่งยาก” และ Huobi และ OKX ให้ความสำคัญกับเอเชียมากกว่า เนื่องจากเหตุผลที่พวกเขาไม่สามารถแกว่งไปมาอย่าง FTX ได้
“ดังนั้น [Bankman-Fried] เป็นหนึ่งในไม่กี่คนที่ยังยืนอยู่ และฉันคิดว่าเขาจะได้รับประโยชน์ทั้งหมดจากการอยู่ที่นั่น” McCann กล่าว
FTX ช่วยยับยั้งการแพร่ระบาดได้อย่างไร ดูเหมือนว่าแพลตฟอร์มการซื้อขายจะมีความรอบคอบในแง่มุมสำคัญประการหนึ่ง: การว่าจ้าง ต่างจากบริษัท crypto อื่น ๆ ที่เติบโตเร็วเกินไปโดยไม่เน้นที่การทำกำไร FTX นั้นระมัดระวัง
ในขณะที่การแลกเปลี่ยนเช่น Coinbase และ Binance มีพนักงานมากกว่า 4,000 คนในช่วงต้นปี แต่จำนวนพนักงานของ FTX นั้นต่ำกว่ามาก เมื่อเดือนมิถุนายน พนักงานของบริษัทอยู่ที่ 300 คน Bankman-Fried เปิดเผยในทวีต
“พวกมันมีประสิทธิภาพมาก และพวกเขาก็จ้างแบบนั้นมาโดยตลอด” แมคแคนกล่าว เขาเชื่อว่าบริษัทอื่นๆ รู้สึกว่าพวกเขาต้องปรับรอบการระดมทุนที่สูงของพวกเขาด้วยการจ้างคนมากขึ้น “ความจริงที่น่าเศร้าคือ ยิ่งคุณจ้างคนมากเท่าไหร่ คุณก็จะยิ่งมีประสิทธิภาพน้อยลงเท่านั้น” เขากล่าว และเสริมว่า ค่าใช้จ่ายของพนักงานโดยทั่วไปเป็นค่าใช้จ่ายที่ใหญ่ที่สุดสำหรับบริษัทใดๆ
“โดยพื้นฐานแล้วพวกเขาทำกำไรได้ตั้งแต่วันแรก—และไม่ใช่แค่เล็กน้อยแต่อย่างมาก—ซึ่งทำให้พวกเขาอยู่ในตำแหน่งที่เหนือกว่าในตลาดเสมอ”
ข้อดีสำหรับ VCs ในตลาดหมี
นักลงทุนร่วมลงทุนส่วนใหญ่แสวงหาข้อตกลงใหม่ในช่วงที่ตลาดตกต่ำ เนื่องจากการประเมินมูลค่ามีแนวโน้มที่จะตกต่ำและความคาดหวังจะถูกรีเซ็ต ขณะนี้ความกังวลของนักลงทุนอยู่ในระดับสูง เนื่องจากราคา crypto ยังคงต่ำ และบริษัทต่างๆ เช่น เซลเซียส, Three Arrows Capital และ BlockFi ได้จุดประกายความกลัวต่อวิกฤตสภาพคล่อง แต่ McCann กล่าวว่าช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุดมักจะดีที่สุดสำหรับการร่วมลงทุน
“นี่ไม่ใช่ครั้งแรก และก็ไม่ได้เลวร้ายที่สุด” McCann กล่าว พาดพิงถึงความผิดพลาดของ crypto ในปี 2018เมื่อความกังวลลอยไปมาว่าผู้คนจะใช้เทคโนโลยีบล็อคเชนหรือไม่ และโครงการในพื้นที่นั้นควรค่าแก่การสร้างหรือไม่
“เราไม่มีประเทศ รัฐบาล สถาบันการเงิน บริษัทต่างๆ ไม่มีใครสนใจสิ่งนี้จริงๆ ดังนั้นจึงเป็นช่วงเวลาที่เลวร้ายกว่า เยือกเย็นกว่าเมื่อเทียบกับครั้งนี้” เขากล่าว “สถานการณ์นี้เป็นสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคที่ดึงสินทรัพย์ทุกประเภท ไม่ใช่แค่คริปโตลงไป”
แต่สำหรับคนส่วนใหญ่ที่ทำงานในอุตสาหกรรมนี้มานานพอแล้ว เขาเชื่อว่าภาวะตกต่ำของตลาดในปัจจุบันไม่น่าแปลกใจ “ตามจริงแล้ว มันค่อนข้างสุดโต่งไปหน่อยในอีกทางหนึ่ง เมื่อห้าถึงหกเดือนที่แล้ว ดังนั้น ส่วนเกินนั้นจำนวนมากจำเป็นต้องได้รับการแก้ไขจริงๆ” McCann กล่าว
“ฉันไม่สามารถรับประกันได้ แต่โดยปกติในช่วงเวลาเหล่านี้ นี่คือที่ที่เราพบบริษัทประเภทที่น่าสนใจที่สุด”
อ่านบทความข่าวสารอื่น ๆ เพิ่มเติมได้ที่ valleygreengallery.com อัพเดตทุกสัปดาห์
